在中国，阿里巴巴可谓家喻户晓。随着2014年在美国纽交所上市，这家举世瞩目的公司的公开信息越来越多，百里老师曾试图用一篇文章里浮光掠影的描述下这个庞然大物，但是后来发现，除了能罗列一些枯燥的财务数据以外，一篇文章真的是不够啊！本着每篇文章都是经典的匠心，百里老师准备用一个系列，帮各位粉丝们找找投资阿里巴巴的这个股票的感觉。

废话不多说，进入正题，阿里巴巴的核心业务，用他们自己的说法，分成五块，分别是：

接下来我们一块一块的解剖。电子商务业务，是消费者最熟悉的啦，阿里旗下包括淘宝，天猫，1688，，国际商业批发等。去年全年平台成交3.77万亿（英文名叫GMV），2020年目标是1万亿美元。客户方面，有5亿活跃用户，85%是通过移动端访问，每人每天平均登录淘宝客户端7次以上（百里老师拖后腿了），每个用户的平均订单数量为85，人均给阿里创造收入250元，按照10%的抽成来说，人均年购物2500元。而且，75%的福布斯前100的消费品牌已经入驻天猫。另外，阿里巴巴CEO张勇说了，天猫的定位，是帮助企业实现数字化转型。

图1

聪明的粉丝可能已经注意到，今天手机端淘宝和3年前已经非常不同了，更多的直播、智能推荐、短视频，有趣的内容越来越多，用户经常不知不觉的就沉迷其中了，这些现象的背后是淘宝的内容化战略。根据CFO武卫的数据，2017年相较2016年，淘宝客户端每天有1.8亿DAU（日活跃用户），其中超过4,000万并不直接产生购买行为而是浏览和寻找折扣活动，内容导致的产品页面浏览量增长率为140%，用户点击进入特定商品页面的日均产品页面浏览量增长率为60%，日均加入购物车的消费者数量增长45%。

综上所述，电子商务已经非常成熟，属于现金牛业务。现在的年化增长速度在50%左右，百里老师预计，未来3-5年，能年化复合增长30%就已经很棒了。

第二块业务是阿里云（cloud

）。有粉丝问什么是云业务？其实不复杂，以前公司要架设互联网，要自己买服务器，搞宽带，费时费力。现在阿里通过集中建计算中心的方式，直接给你提供云服务了。就好比以前是各家用柴油机自己发电，现在是统一发电厂发电，然后输送到各个家里面。阿里云在国内已经垄断，占有率为45%，是第二名到第五名的和，2017年阿里云收入112亿，付费用户100万。知名客户包括中国联通、12306、中石化、中石油、飞利浦、华大基因等大型企业客户，以及微博、知乎、锤子科技等新兴互联网公司。值得注意的是垄断后的阿里云的增长速度还是十分恐怖，年均速度是100%，季度增长速度达到25%。

图2 阿里云季度收入趋势

那么问题来了，既然在国内已经是第一了，应该冲出亚洲，走向世界了吧。世界上还有谁是阿里的对手？答案是贝索斯（亚马逊的创始人）的AWS，名副其实的全球巨头，2017年营收130亿美元，利润35亿美元。光营收就是阿里云的6倍。未来，阿里云和AWS在全球市场上的角力，令人十分期待。

（待续）